Bernstein, Lyft için fiyat hedefini 14$’da tutuyor, siteler 4. çeyrek güncellemesini bekliyor
Pazartesi günü Bernstein, Lyft’in (NASDAQ:LYFT) Market Perform notunu 14,00 $ sabit fiyat hedefiyle yineledi. Firmanın analizi, yeni atanan yönetim grubunun uzun vadeli niyetlerini ilk kez sunmasının beklenmesi nedeniyle yaklaşan dördüncü çeyrek güncellemesinin Lyft için çok değerli olacağını öne sürüyor. Bu hedeflerin arasında, Bernstein’ın özellikle seyahat seviyesindeki brüt kar marjı açısından fikir birliğiyle yanlış hesaplandığına inandığı finansal hedefler de yer alacak.
Rapor aynı zamanda rekabet ortamına da değiniyor ve Lyft’in, Uber’in ölçeği ve platform avantajlarına ilişkin yatırımcı duyarlılığını önemli ölçüde değiştirmeyebileceğini ancak Lyft’in değerleme açığını kapatma fırsatlarının bulunduğunu kabul ediyor. Bu, gerçekçi beklentiler belirlemeyi ve bu beklentilerin sürekli olarak aşılmasını içerecektir; bu, son iki yılda Uber’e fayda sağlayan bir stratejidir.
Bernstein, Lyft’in brüt kar marjına ilişkin genel piyasa beklentilerinin yaklaşık 400 baz puan kadar abartılmış olabileceği ve bunun gelecekteki FAVÖK revizyonları için risk oluşturabileceği konusunda uyarıyor. Firma, sigorta maliyetlerinin Lyft için süregelen bir sorun olduğuna işaret ediyor ve telafi etmek için sabit maliyetlerin ne kadarının kesilebileceğinin bir sınırı olduğunu öne sürüyor.
Lyft’in 2023’ten 2026’ya kadar stratejisinin net bir taslağını sunması teşvik edilirken Bernstein, Brüt Rezervasyonlarda konsensüsün biraz üzerinde düşük onlu yaşlar arası bileşik yıllık büyüme oranı (CAGR) öngörüyor. Potansiyel büyüme onlu yaşların ortalarına ulaşabilir. Hacim ve tedarikteki son gelişmelere rağmen, şirketin temel hizmet ile yeni ürün teklifleri arasındaki dinamikleri ayrıntılı olarak ele alması tavsiye ediliyor.
Kârlılık açısından Bernstein, üç yıllık dönemde Brüt Rezervasyonların yüzdesi olarak orta tek haneli artan düzeltilmiş FAVÖK marjı öngörüyor; bu, Street’in %6,5’lik beklentisinden daha ihtiyatlı bir rakam. Analiz, yolculuk başına sigorta maliyetlerine ve Lyft’in bu maliyetleri nasıl telafi edebileceğine değiniyor; fiyat artışları etkili olsa da, Uber’in fiyat tavanı nedeniyle sürücü teşviklerini hafifletmenin daha somut bir yaklaşım olabileceğini öne sürüyor.
Bu makale yapay zeka yardımıyla oluşturulmuş, bir editör tarafından çevrilmiş ve incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şartlar ve Koşullarımıza bakın.
